一、考慮對(duì)公司控制權(quán)的影響
引入新的股東會(huì)改變公司原有的股權(quán)結(jié)構(gòu),原股東對(duì)公司的控制權(quán)會(huì)產(chǎn)生影響,控制權(quán)會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)、人事、股利分配政策等起決定作用,因此從絕對(duì)控股權(quán)的層面來說,具體應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面:
1、新股東聯(lián)同其他小股東的股權(quán)比例之和是否超過50%;
2、自身委派的董事成員在董事會(huì)中是否仍能占據(jù)多數(shù);
3、章程載明的公司表決方式是否會(huì)影響對(duì)公司的控制權(quán);
4、對(duì)主要管理人員的委派是否有控制權(quán)。
二、確定引入新股東的方式
1、原股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這種方式不會(huì)改變公司現(xiàn)有的注冊(cè)資本和實(shí)收資本,原股東會(huì)產(chǎn)生部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,需要按照10%稅率繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅。
2、新股東對(duì)公司進(jìn)行增資。此種方式相當(dāng)于是增加公司的注冊(cè)資本和實(shí)收資本,原股東的股權(quán)被稀釋。新股東增資方式若為非貨幣性資產(chǎn),需要考慮該非貨幣性資產(chǎn)的在公司的適用性以及未來的收益性,同時(shí)還應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
三、對(duì)新股東投入額的確認(rèn)
在確定新股東入股需要支付的對(duì)價(jià)時(shí),需對(duì)公司整體進(jìn)行評(píng)估,即除賬面資產(chǎn)(還包括帳外資產(chǎn)、已經(jīng)費(fèi)用化的低值易耗品等)外,還應(yīng)考慮公司未來的盈利能力、已開拓的客戶資源及市場(chǎng)份額、所在行業(yè)的技術(shù)/管理優(yōu)勢(shì)等因素形成的商譽(yù)價(jià)值,并以此為基礎(chǔ)確定新股東的投入額。
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